[News]期指風向球─台指期逆價差大 外資搶進套利 除權息不看淡

本周進入重量級權值股除權息大秀，每到除權息旺季，台指期逆價差擴大皆為常態，然而目前台指期逆價差大到超過180點，遠超過除息指數的抵減，對此，期貨分析師表示，主因國際盤不穩，儘管現貨反彈，但基於套利，台指期不急著收斂逆價差，從外資仍偏多操作台指期來看，除權息行情仍不看淡。

台灣大今 (5)日除權息打頭陣，將抵減指數7.42點，緊接著明天的台積電將抵減30點、國泰金1.88點，之後還有台塑四寶中的台塑化、台化等，光是本周加權指數就將蒸發73點；累計今年227家公司除權息，將使加權指數「蒸發」約300點。

因此，期貨分析師表示，整個除權息旺季將抵減的指數高達300點，目前 7月台指期逆價差約為180點、 8月台指期逆價差約為280點，如果要從期貨指數去預測大盤，須留意有「失真」情況。

期貨分析師進一步指出，外資上週五雖然在台股現貨還賣超80億元，但在台指期，外資再增加了1414口淨多單，使得三大法人淨多單部位增加到4513口。整體來看，外資並非全然看空後勢。

期貨分析師指出，由價差來分析，現在逆價差擴大至180點，以券商內部預估 7月份合約蒸發點數約為143.29點，短線上出現套利空間。

期貨分析師特別提醒，美股道瓊指數連跌 7天，上次出現連跌 7天是在金融海嘯時，國際盤還是不穩，加上台股進入除權息旺季，因此短線操作難度勢必攀升，可能要暫時拋開看技術線型以及價差來判斷走勢強弱的習慣；建議參考現貨技術指標或留意盤中短期均線的變化，較不會被指數蒸發給搞混。

鉅亨網記者陳慧琳 台北　　2010-07-05 11:10:05